特殊情况下,限售股买入价及停牌时间如何确定

企业转让限售股时,销售金额为销售价格减去购买价格的余额,增值税按照“金融商品转让”缴纳。因此,购买价格是决定税额的关键因素。国家税务总局最近发布的《国家税务总局关于境内客运服务增值税抵扣等增值税征收管理问题的公告》(国家税务总局公告2019年第31号,以下简称公告31号)第十条在原有政策的基础上进一步规定了限售股的收购价格和特殊情况下的停牌时间。换言之,第31号公告中的条款之所以受到广泛关注,是因为它侧重于限制性股票的“特殊情况下的特殊情况”。

绘图:刘芸

根据限售股形成的原因,《国家税务总局关于营业税改征营业税试点管理若干问题的通知》(国家税务总局公告2016年第53号,以下简称公告53号)第五条将上市公司限售股形成的原因分为三种情况:股权分置改革, 首次公开发行股票上市和重大资产重组,并明确规定了纳税人转让三种情况下限制性股票的购买价格。 《国家税务总局关于澄清中外合作办学增值税征收管理等若干问题的公告》(2018年国家税务总局公告第42号,以下简称公告第42号)第四条对上市公司因实施重大资产重组而形成的限制性股票收购价格的确定作了补充规定。

然而,在实践中,限制股票出售的原因是复杂的。其中,由于股权分置改革和重大资产重组同时实施,首次公开发行和股票上市形成的限制性股票的收购价格尚未明确界定。对此,公告第31号第10条第1款规定,自上市首日至解禁期间,纳税人转让因股权分置改革和重大资产重组同时实施而首次公开发行和上市形成的限制性股票,以及上述股票培育的股票的转让和转换。 上市首日上市公司股票购买价格作为购买价格,按照“金融商品转让”缴纳增值税。

[典型案例]

2006年12月19日,a股股份有限公司和a股股份有限公司股权分置改革指令与a股股份有限公司和b股股份有限公司股权分置改革指令同时发布。甲公司和乙公司在股权改革计划中都选择了相同的方法:大股东甲公司发行新股(a股),与流通股东交换股份,同时取消原公司。

具体计划是:

甲公司向甲公司和乙公司除甲公司以外的其他股东发行境内上市人民币普通股(a股),并吸收合并甲公司和乙公司以换取股份。同时,取消甲公司和乙公司的法人资格。原甲公司和乙公司的所有资产、负债和所有者权益合并为甲公司,证券交易所实施后,甲公司和乙公司成为甲公司100%的子公司,终止上市交易。公司甲在合并后被视为存续公司,随后申请在上海证券交易所上市。此次甲公司发行的股票将全部用于证券交易所吸收合并甲公司和乙公司,此外,不会向其他公众投资者发行股票筹集资金。公司甲于2017年4月30日开始上市,上市首日的发行价为每股6.60元,开盘价为每股20.07元。退市时,a股收于14.61元/股,而b股收于25.41元/股。

对于甲公司的上市前投资者,未来转让甲公司上市股份时,购买价格应为甲公司股份的首次公开发行价格,即每股6.60元,但对于原持有甲公司和乙公司股份的投资者,如果限制性股份仅因甲公司和乙公司股权分置改革而形成, 根据第53号公告,限制性股票的购买价格应为a公司和b公司股权分置改革完成后第一天的开盘价。

但是,在上述情况下,a股、b股原持有人被证券交易所吸收合并后的限制性股票,不属于股权分置改革、首次公开发行、股票上市或重大资产重组中的任何单一情况,而是属于“三合一”的特殊情况。 增值税收购价格不适用于第53号公告和第42号公告。根据第31号公告第14条的规定,以前未处理的事项按本公告执行,即甲、乙公司原股东今后转让其股份时,应以上市首日甲公司的开盘价作为其限制性股票的收购价格,即每股20.07元。 出发点是要多考虑甲、乙公司股权分置改革的因素。根据作者的理解,在上海和深圳的股票市场上,还有另外三家公司也经历过类似的“三元”情况。

对于因上市公司实施重大资产重组而形成的限制性股票,以及上述股票在恢复交易首日至解禁期间培育的股票的转让和转换,如因重大资产重组而停牌,公告第53号规定,收购价格为因重大资产重组而停牌前一个交易日的收盘价。然而,在实践中,上市公司在实施重大资产重组的过程中可能会多次停牌。

根据《上市公司重大资产重组管理办法(2016年修订版)》、《上海证券交易所上市公司重大事项停止和恢复交易规划指引(2018年修订版)》和《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第2号——停止和恢复交易》,上市公司因多种原因需要暂停交易,如:据估计,规划中的重大资产重组事项难以保密或已经披露;相关重大事项存在重大不确定性,可能对股票及其衍生产品的交易价格产生较大影响;需要对重大资产重组项目进行重大调整。暂停的确切时间没有具体说明。在此期间,股价可能会大幅波动。因此,根据不同停牌时间确定的限售股收购价格可能会有很大差异。在多次暂停的情况下,如何确定暂停时间也至关重要。

公告第31号第10条第2款规定,上市公司因实施重大资产重组而多次停牌的,“停牌”是指中国证监会对上市公司重大资产重组申请作出批准决定前的最后一次停牌。

值得注意的是,暂停时间是证监会审查前的最后一次暂停。与此同时,证监会审查的事项是此次重大资产重组。

[典型案例]

2019年8月1日,b上市公司发布了《中国证监会并购重组审查委员会关于重大资产置换和股票发行、资产收购及关联交易审查的暂停通知》。前一天的收盘价是每股7.65元。此前,乙公司多次停牌:2015年8月25日,因重大规划问题,停牌前一天的收盘价为7.71元/股;2015年9月9日,策划的重大事件构成公司重大资产重组,进入重大资产重组程序,并于2016年1月5日恢复交易。2016年4月8日,由于公司2013年至2015年持续亏损,暂停上市,停牌前一天股票收盘价为7.67元/股...2019年1月4日,董事会在审议相关重大资产重组事项时仍存在不确定性,停牌前一天的股票收盘价为4.88元/股,于2019年1月8日复牌。2019年8月1日,中国证监会对重大资产置换和发行股票购买资产及关联交易进行了审查。停牌前一天的收盘价为每股7.65元,股票于2019年8月2日复牌。在本例中,中国证监会于2019年8月1日召开会议,对乙公司的重大资产重组进行审查,乙公司于2019年9月10日获得中国证监会的批准。在中国证券监督管理委员会做出批准决定之前,乙方的最后一次暂停业务是在2019年8月1日。

根据公告第31号,纳税人因本次重大资产重组转让b股形成的限制性股票的购买价格,在2019年1月4日召开b股董事会审议暂停重大资产重组相关事宜的前一天不是4.88元/股,而是中国证监会对其申请作出批准决定前最后一次暂停交易的前一天的收盘价,即7月31日7.65元/股。

一般来说,由于重大资产重组对上市公司有利,中国证监会审查前的股价往往高于上市公司董事会审查前的股价。因此,第31号公告的规定实际上更有利于纳税人。

作者提醒,由于纳税人转让限制性股票的金额可能很大,涉及的税收也很大,而购买价格是计算税收的关键因素。因此,纳税人在确定重大资产重组限售股增值税收购价格时,应注意区分各种情况,准确适用收购价格的相关规定,避免多缴税款或少缴税款。

这篇文章发表在2019年10月11日的《中国税务新闻》b2版上

作者:蒋心路,兰州市税务局,国家税务局

资料来源:中国税务总局

编辑:张越(010) 6193078

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